Валовая прибыль увеличилась по всем направлениям, а объем новых продуктов увеличился

Время выхода:

2024-08-22

События
Компания выпустила полугодовой отчет 2024H1, а 2024H1 получила операционную прибыль в размере 304 млн. Юаней (yoy-11.72 %) и чистую прибыль в размере 47, 97 млн. Юаней (yoy 26,30%). Влияние. За один квартал 2024Q2 компания получила операционную прибыль в размере 163 млн. Юаней (yoy-16 %, Qoq 15%) и чистую прибыль в размере 26, 93 млн. Юаней (yoy 29,7%, qoq 28%).
Значительное увеличение совокупной валовой прибыли, а затраты и расходы должным образом контролируются
В 2024 году компания достигла совокупной валовой прибыли 26,30% (yoy 5,21 pcts), а валовой прибыли за один квартал 2024Q1 достигла 27,7% (yoy 6,3 pcts,qoq 3,0 pcts). Значительный рост валовой прибыли компании был обусловлен главным образом высокой валовой прибылью. Нефтяные и нефтяные пружины и продажи за рубежом значительно увеличились, в то же время компания улучшила качество и улучшила эффективность. 2024H1 Коэффициент расходов на продажи/управление/исследования и разработки составил 1,3%/3,0%/4,0% (yoy + 0,18/0,28/0,46 pcts), а расходы компании оставались в основном стабильными.
Нефтегазовая пружина признана клиентами, и спрос на рынке переработки высок
Нефтегазовый бизнес компании 2024H1 достиг операционного дохода в 52, 29 млн. Юаней (yoy 119%), что превысило годовой доход от продаж нефтегазовой весны в 2023 году, а валовая прибыль составила 42,74% (yoy 3,74 pcts). Текущий сценарий применения пружины для нефти и газа в основном представляет собой самосвалы для немагистральных шахт и новые энергетические транспортные средства большой нагрузки, и спрос на них высок. В настоящее время компания разработала полную систему подвески для нефти и газа для всего транспортного средства, которая еще больше увеличит спрос на пружины для нефти и газа. Проникновение подвески на рынке самосвала постепенно увеличивается, ожидается, что бизнес компании достигнет роста объема и цены.
Производительность цилиндров механического оборудования находится под давлением, новые продукты открыты для зарубежных рынков
2024H1 бизнес по производству цилиндров для машин и оборудования достиг выручки 176 миллионов юаней (yoy-27.18 %), валовая прибыль 22,42% (yoy 2,79 pcts), из которых слабый спрос на цилиндры для оборудования для добычи угля в основном из-за стабильного производства и поставок, наложенных на безопасность производства. Под влиянием среды, темпы роста добычи необработанного угля замедлились, что повлияло на заказы оборудования. В результате производительность этого сектора компании находится под давлением. Новые продукты компании 2024H1 были успешно признаны зарубежными клиентами и достигли массовых поставок, что привело к росту зарубежных продаж компании. Таким образом, мы ожидаем, что пластина цилиндров для машин и оборудования в течение всего года может испытывать определенное давление, ожидая восстановления рынка.
Новые продукты достигают объема и поддерживают рейтинг «купить»
Мы ожидаем, что выручка компании в 2024-2026 годах составит 7,78/9,22/1,093 млрд юаней, CAGR-17,8%, а чистая прибыль-0,98/1,2/145 млн юаней, CAGR-22,4%; Оригинальные продукты компании остаются стабильными, а спрос на цилиндры для самосвалов восстановился, В то же время новые продукты, такие как нефтяные и газовые пружины, оказывают значительное влияние на разработку новых клиентов, достигают значительного роста и поддерживают рейтинг «покупки».
Советы по рискам: экономический рост не так хорош, как ожидалось, новые продукты НИОКР и продажи не так хороши, как ожидалось, а индустрия новых продуктов проникает меньше, чем ожидалось.

Источник статьи: Guilian Securities